Александр Мирчев обсуждает в программе "Голос Америки" развитие экономического и финансового кризиса на развивающихся рынках

Президент компании "Крулл корпорейшн" анализирует воздействие массированного государственного вмешательства на развитие финансового кризиса и перспективы экономического подъема в странах с быстро растущей экономикой и на развивающихся рынках, а также оценивает потенциальные плюсы, которые многонациональные компании могут извлечь в будущем в результате более выгодного позиционирования во время финансовых потрясений.
В своем интервью программе "Голос Америки" эксперт по вопросам экономической политики и президент компании "Крулл корпорейшн" д-р Александр Мирчев пролил свет на возможные варианты выбора стратегии, которые могут быть у многонациональных компаний в некоторых странах с быстро развивающимися рынками в период и после выхода из экономического кризиса.
Д-р Александр Мирчев отмечает, что пакеты мер по восстановлению экономики, разрабатываемые странами-членами "Большой семерки", имеют непосредственное воздействие как на сами страны с быстро растущей экономикой, такие как Китай, Бразилия, Россия, а также менее крупные страны с развивающимися рынками, так и на те меры по выходу из кризиса, которые эти страны предпринимают. "Сейчас уже понятно, что точка зрения о том, что страны с развивающимися рынками "отделены" от глобальной экономики, не выдерживает критики. Они сталкиваются с таким же системным давлением, как и остальные страны мира, а их конкретная реакция, которая варьируется в зависимости от ситуации в стране или в отрасли экономики, ставит "крест" на том понятии, что эти рынки могут быть связаны воедино и "упакованы" как "активы одной и той же категории".
Предпринимаемые ими меры для преодоления финансового кризиса и экономического спада отражают различные наборы инструментов и конкретные задачи формирующихся рынков с очевидной местной спецификой. Д-р Мирчев считает, что тенденция к увеличению масштабов государственного вмешательства на развивающихся рынках рынков, скорее всего, не приведет к достижению поставленных целей. С другой стороны, - это неизбежная реакция любого правительства на кризис, и, по крайней мере, в краткосрочном плане, это может несколько стабилизировать ситуацию.
"Экономический кризис подтолкнул к тому, что можно охарактеризовать как "повсеместное" государственное вмешательство на развивающихся рынках, особенно в отношении стран с экпортно-ориентированной экономикой. В лучшем случае, это был "непредвзятый" выбор из ряда других таких же плохих вариантов выбора, с которыми сталкивались правительства стран во всем мире в условиях резкого экономического спада, возникновения чувства неудовлетворенности общества рыночным капитализмом, иногда в сочетании с социальным и политическим давлением, характерным для конкретных регионов. С одной стороны, необходимо учитывать, что кризис усиливает привлекательность ряда представлений, связанных с так называемым "государственным капитализмом" (говоря современным языком, это то, как воспринимается последовательная "китайская модель"). С другой стороны, страны с быстро растущей экономикой и развивающимися рынками формируют тенденцию к практическому пересмотру преобладающей в последние годы теории и практики капиталистической модели, которая находит свое отражение в массированном вмешательстве государства в экономику на постоянной основе.
Как бы то ни было, отметил Мирчев, "мы не можем обойти решающее влияние именно рыночных сил в отношении судьбы будущего экономического роста, но нам также необходимо обеспечить структурные меры, направленные на повышения доверия к рынку с тем, чтобы позитивным образом воздействовать на жизнь и материальное благополучие людей. Очевидно, что вмешательство государства в деятельность рынка будет оказывать наибольшее воздействие, если это вмешательство будет преследовать достижение совершенно конкретных целей, основываться на четком анализе затрат и выгод, и если при этом будет заранее понятна стратегия и сроки выхода государства с рынка".
В любом случае, все страны с развивающимися рынками должны стать участниками решений по глобальному преодолению кризиса для того, чтобы этот процесс был успешным. Если их "не пустить под общий навес", то это может привести к созданию дополнительных проблем по преодолению кризиса, расбалансированности мировой экономики и осложнениям на пути глобального экономического подъема. Это означает, что формирующаяся новая глобальная экономика и финансовая система требует, чтобы страны с развитой экономикой учитывали не столько уникальность ситуации в странах с быстро развивающейся экономикой, сколько ту новую роль, которую играют в мире лидирующая группа этих стран, а также менее крупных стран с развивающимися рынками.
"Странам с развитой экономикой необходимо активно вовлекать такие рынки в стратегии своего развития, избегая политики сокращения расходов и изоляционизма, что отрицательно сказывается на конкурентоспособности. Будучи оставлены один на один, без поддержки в преодолении экономической бури, некоторые небольшие страны с новыми формирующимися рынками, например, страны Латинской Америки, Центральной и Юго-восточной Азии могут быть вынуждены искать временные решения и убежища, играя на противоречиях могущественных соседей, что будет только усиливать фрагментацию мирового рынка. Американская администрация должна работать со своими партнерами из числа стран-членов "Большой восьмерки" и "Большой двадцатки" и обеспечить форум для ведения конструктивного диалога, принимая во внимание реалии этих регионов".
В ходе имеющего место в настоящее время экономического спада многонациональные корпорации сталкиваются с серьезным выбором в отношении того, как распределить свои поубавившиеся ресурсы. "Возможности получения экономических плюсов для многонациональных компаний, вероятно, будут связаны с конкретными целевыми отраслями экономики в странах с развивающимися рынками, которые станут источником роста для многонациональных корпораций". По мнению д-ра Мирчева "многонациональные компании могут получить преимущества благодаря возможности преодолеть рамки экономик развитых стран. Существенные сегменты рынков быстро растущих экономик, таких как Китай, Россия, Бразилия, а также других развивающихся рынков, например, в странах Центральной Азии будут поддерживать экономический потенциал - даже пропорционально сокращенные в результате глобального экономического спада, они все еще располагают возможностями для роста".
С другой стороны, кризис обнажил ряд уязвимых мест международных рынков, которые, вероятно, будут играть решающую роль в выборе возможных стратегий развития многонациональными корпорациями. Исходя из этого, д-р Мирчев полагает, что "многонациональные корпорации не только должны "оставаться до конца" с развивающимися странами и растущими рынками, но даже и увеличить свое присутствие на этих рынках для того, чтобы занять для себя более выгодные позиции при последующем подъеме глобальной экономики. И после долгого периода экономических трудностей эти рынки могут оказаться критичными для определения стратегического успеха или неудачи".
Для просмотра интервью, посетите, пожалуйста, следующий сайт: http://www.voanews.com/.
О "Крулл Корпорэйшн":
"Крулл Корпорэйшн" (Krull Corp.) находящаяся в г. Вашингтоне (США) компания, которая специализируется на предоставлении консультационных услуг и управлении проектами в сфере экономического роста, индустриальной реструктуризации и модернизации. Компания была основана д-ром Александром Мирчевым в 1992 году и в своей деятельности в значительной степени опирается на его обширный профессиональный опыт в сфере проведения рыночного реформ и выработки стратегии развития, прежде всего, на странах с развивающимися рынками и переходной экономикой. За время своей деятельности компания обеспечила своим клиентам эффективное содействие в решении многоплановых задач стратегического характера. Сочетая в себе уникальность глобального доступа и понимания местных рынков, "Крулл Корпорэйшн" способна неизменно обеспечивать высокие результаты. ***ПРЕСС-РЕЛИЗ Материал публикуется на коммерческих условиях. Интерфакс не несет ответственности за содержание материала. Товары и услуги подлежат обязательной сертификации

Антикризис - рецепты и концепции. Перед саммитом "двадцатки" разгорелись жесткие идеологические баталии

В преддверии саммита глав государств "двадцатки" в Лондоне многие аналитики пытаются определить сценарий, по которому могут развиваться события на этом форуме. Задача эта нелегкая, поскольку еще совсем недавно лидеры ведущих экономик мира, включая и Россию, высказывали разное видение вариантов выхода из глобального кризиса.
При этом в контексте их заявлений ярко часто усматривалась не только экономическая, но и политическая составляющая. Речь, прежде всего, шла о позиции США и других стран "Большой семерки", а также стран с переходной экономикой, таких как Россия, Бразилия и Китай. Появилась проблема сценариев и предложений, в которых определялись разные приоритеты в шагах по преодолению кризиса.

Накануне встречи в Лондоне глав финансовых ведомств "двадцатки" США выступили с предложением последовать их примеру и использовать для стимулирования своих экономик фискальные меры в размере не менее 2 процентов от ВВП. Эту позицию, которая предусматривает выделение новых крупных средств для стимулирования национальных экономик, открыто поддержали Лондон и Китай.
Против выступил Евросоюз. Председатель Еврокомиссии Жозе Мануэл Баррозу заявил, что ЕС следует избежать "искусственного" выбора между фискальными стимулами и повышением степени контроля за финансовыми рынками. Франция и Германия настаивали на необходимости сначала стабилизировать мировой финансовый рынок, в том числе за счет создания его новой архитектуры, а лишь затем стимулировать экономический рост. Термин "новая архитектура" подразумевает модернизацию существующих еще со времен окончания Второй мировой войны международных финансовых институтов.
Что касается позиции России, то, если судить по заявлениям высокопоставленных чиновников, они на словах больше примыкали к антикризисным разработках ЕС, хотя в практике реализации антикризисных мероприятий - использование средств Стабилизационного фонда и усиление регулирующей роли государства - часто действовали по американским образцам. Окончательной ясности в этом вопросе не появилось и после саммита министров финансов "двадцатки" в Лондоне. Однако, похоже, наступает момент истины.

На сайте Кремля выставлен "Антикризисный план", который будет предложен Россией на саммите глав государств "двадцатки" в Лондоне. Москва предложила, в частности, радикально реформировать Международный валютный фонд, перераспределив голоса и квоты в нем в пользу стран с развивающимися рынками. По ее мнению, предполагаемая международная архитектура финансовых отношений должна строиться на принципах демократичности и равной ответственности за принятие решений, прозрачности операций всех участников и справедливого распределения рисков.
"Мы считаем, что новая система должна быть основана на диалоге и партнерстве, на взаимной ответственности и взаимозависимости стран, -заявил в этой связи помощник Президента РФ Аркадий Дворкович. - И, кстати говоря, даже после изменения структуры управления МВФ, доля США в этом направлении не уменьшится. Главным является готовность наших партнеров к принятию на себя взаимной ответственности вместе с нами".
Партнеры действительно не заставили себя ждать. Они приветствовали предложения Москвы. Не случайно почти одновременно с появлением московских предложений выступил глава Банка Англии Мервин Кинг. Он заявил, что апрельский саммит G20 в Лондоне открывает возможность придать импульс "процессу принятия решений по долгосрочным реформам в таких областях, как банковское регулирование, реформирование монетарной системы и управление международными финансовыми институтами".
Кинг также уточнил, что "пока существует политическая воля", необходимо выразить приверженность этим целям и приступить к разработке "ясного маршрута возвращения" банков в частный сектор и "решительных перемен в глобальной финансовой системе с целью предотвращения повторения кризиса".
Тем не менее, как предполагает президент компании "Крулл корпорейшн" Александр Мирчев, антикризисные меры, которые могут быть утверждены на саммите глав государств в Лондоне, будут носить компромиссный характер. Они включат в себя сочетание различных концепций решения широкого круга проблем - несостоятельность банков, устаревшие отраслевые модели, растущая безработица, рост государственных или потребительских расходов и т.д. Но о практическом результате взаимодействия между обозначенными антикризисными концепциями можно будет судить только по реальным результатам.

В краткосрочном плане, возможно, удастся "упрятать джина опять в бутылку". Если же говорить о долгосрочной перспективе, то и в развитых и в развивающихся экономиках выбор придется делать между соотношением государственного и частного сектора.
По большому счету речь идет о создании основополагающих конструкций "нового капитализма". Пока ясно только одно: выход из кризиса необходимо искать сообща. Экономика и финансовые системы развитых и развивающихся стран оказались настолько переплетены друг с другом, что антикризисные меры "национального локального характера" ведут только в тупик и еще более усугубляют положение. Наступает время нового типа координации действий со стороны стран развитой и развивающихся экономик. Только тогда может появиться свет в конце тоннеля.
Станислав Тарасов, специально для "ФК-Новости".

Александр Мирчев анализирует влияние экономического кризиса на быстро развивающиеся экономики

Специалист по развивающимся рынкам Александр Мирчев рассматривает различные подходы стран с развивающимися экономиками к преодолению нынешнего финансового кризиса. Мирчев полагает, что этот кризис является в большей степени кризисом платежеспособности и кризисом качества активов, чем кризисом ликвидности. По его мнению, программы антикризисного государственного вмешательства игнорируют этот факт, что ведет к риску получить не те результаты, на которые рассчитывается. С другой стороны, продолжение рыночных реформ на развивающихся рынках поможет смягчить последствия финансового кризиса, и страны, которые проводят эти реформы, если их руководство последовательно продолжит курс на реформы и модернизацию, имеют хорошие шансы эффективно преодолеть трудности. ПОДРОБНЕЕ

Источник: Washington Post
October 10, 2008

Александр Мирчев в интервью агентству Bloomberg анализирует сильные стороны быстро развивающихся рынков

Экономический эксперт предвидит, что последствия глобального финансового кризиса, в особенности для некоторых из быстро развивающихся экономик могут вызвать противоречивую реакцию у правительств, которая может иметь не всегда ожидаемые результаты. При этом в средне- и долгосрочной перспективе могут обнаружиться негативные эффекты принимаемых ими сегодня решений для глобальной экономики. На некоторых развивающихся рынках, очевидно, будут реализованы инициативы, адресованные конкретным отраслям, таким как финансовый сектор. Эти меры могут оказать непредвиденное воздействие на положение других отраслей. При этом, как считает Мирчев, в планах государства по преодолению кризиса должно быть предусмотрено участие частного сектора, чтобы сбалансировать бремя расходов и исключить поощрение тех организаций, которые допустили серьезные просчеты: болезни финансового сектора нереально вылечить только путем вливания государственных денег. Пока же он предлагает подход «ждать и наблюдать», хотя выражает уверенность в некоторых развивающихся рынках и экономиках, базирующихся на энергетической составляющей. ПОДРОБНЕЕ

Источник: Business Exchange/BusinessWeek
October 4, 2008

Александр Мирчев в интервью агентству Bloomberg анализирует сильные стороны быстро развивающихся рынков

Эксперт по развивающимся рынкам Александр Мирчев считает, что колебания цен на товары является фактом, которым следует учитывать как странам с развитой экономикой, так и быстро развивающимся рынкам при формировании антикризисных программ. Несмотря на падение цен на энергоресурсы с высоты показателей лета 2008 года, он полагает, что экономики, основой которых является нефтяная отрасль, находятся в относительно лучшем положении для того, чтобы справиться с кризисом. Даже если цены не стабилизируются и в условиях экономического спада последует существенное понижение цен на товары, долгосрочная устойчивость экономик «энергетического уклона», таких как Россия, Боливия и Мексика может быть сохранена. Складывается общее ощущение, что перспектива существенного увеличения государственного долга США и понижение стоимости доллара будет способствовать инвестициям в реальные активы, включая нефть, а некоторые быстро развивающиеся экономики смогут воспользоваться кризисом, чтобы перенастроиться на те возможности, которые может принести с собой новый экономический подъем. ПОДРОБНЕЕ

Источник: Bloomberg
4, сентября 2008

Американские рынки: в расчете на государственную помощь финансовому сектору

Д-р Александр Мирчев, эксперт по экономическому развитию и рыночным реформам, анализирует непосредственные и более долгосрочные результаты программы правительства США по спасению банковского сектора. Он считает, что в той форме, в которой сейчас осуществляется помощь финансовым институтам, она борется скорее с симптомами, чем с самой болезнью, и отмечает, что правительствам следует, не вмешиваясь в экономику с чрезмерной активностью, осознать, что в реальности оно ответственно, прежде всего, за определение условий, на основе которых оперируют участники рынка. Государство должно, в первую очередь, сосредоточиться на том, чтобы соблюдались «правила игры», и на том, чтобы минимизировать возможный социальный ущерб от кризиса. ПОДРОБНЕЕ

Источник: iStockAnalyst
24, сентября 2008

Свежий взгляд на планы правительства Соединенных Штатов по поддержке экономики

Александр Мирчев, эксперт по развивающимся рынкам, считает, что масштабное государственное вмешательство в экономику в ответ на финансовый кризис и экономический спад представляется неизбежным. Вашингтонский журналист Чак Конкони интервьюирует загадочного вашингтонского инсайдера Александра Мирчева, основателя и президента Krull Corporation, который предлагает уникальный подход к анализу текущей экономической ситуации, основанный на его наблюдениях за происходящим как в самих США, так и на развивающихся рынках. В интервью Мирчев оценил реакцию правительства США на финансовый кризис как «плохой выбор из широкого круга плохих возможностей». Он выразил озабоченность тем, что это может привести к укреплению давления «ностальгических» заблуждений, подталкивающих к попыткам строить новую финансовую систему по модели 1990-х годов – «каждая страна имеет самостоятельный банковский сектор». Эта модель больше не годится для того, чтобы управлять сложившимися сегодня и тесно взаимосвязанными мировыми финансовыми рынками. Мирчев также анализирует глубокие методологические расхождения в различных подходах к кризису, а также состоятельность различных инструментов, предлагаемых для его преодоления ПОДРОБНЕЕ

Источник: Focus Washington
September 30, 2008